Fondos de venture capital miran con optimismo el escenario para Latinoamérica

María Julia Bearzi, Directora Ejecutiva de Endeavor Argentina.
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Dólar, criptomonedas, una economía regional en caída, problemas políticos y desacuerdos. En medio del torbellino latinoaméricano, los VC de Latam continúan apostando a las soluciones para los problemas actuales.

La crisis de las criptomonedas y los despidos en startups han sembrado miedo, sin embargo, los founders de América Latina se destacan por su capacidad de resiliencia. A pesar del «ajuste de cinturones» que pidieron los principales fondos de capital de riesgo y los despidos en algunas empresas como Buenbit en Argentina o Kavak en Brasil, las startups no han frenado la búsqueda de inversión y los venture capital tampoco han detenido sus apuestas en empresas que buscan soluciones del presente y futuro.

Según la Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina (LAVCA), América Latina ya superó los US$2.000 millones de inversión durante el segundo trimestre de 2022, número que se acerca a los US$ 2.800 millones del primer periodo mediante 190 transacciones. No obstante, datos preliminares del primer trimestre indicaron que el 68, 1% de los fondos de capital de riesgo a nivel global registraron una caída en sus valoraciones desde su máximo en 2021.

En ese contexto y con la incertidumbre de cuán rápido se va a poder levantar capital en el segundo semestre del año, la clave reside en saber en qué momento levantar capital, cuáles son los jugadores que siguen apostando al partido y en qué etapa acudir a cada uno de ellos.

Globant Ventures

Este fondo invierte en emprendedores que buscan reinventar los negocios mediante el lente de la tecnología de IA, Blockchain y futuro del trabajo en la etapa seed hasta Serie B. En su portfolio se destacan startups como Robin, Woocar, Elsa y CamonApp. A lo largo de dos años, Globant Ventures invirtió cerca de US$ 7,8 millones en 13 startups relacionadas con los temas de su expertise.

En general, las inversiones van entre los US$ 100 mil y el US$ 1 millón dependiendo el caso. «Sin duda creemos que en momentos de incertidumbre es donde aparecen grandes oportunidades. La capacidad que tienen los emprendedores de identificar necesidades y proponer soluciones es más que esperanzador», sostiene Victoria Akerman, Head of Scouting & Strategic Alliances  en Globant Ventures y agrega: «es un momento en donde quien sea más eficiente, concreto y enfocado, va a poder sortear una instancia de volatilidad para salir más fortalecido»

Alaya Capital

El fondo creado en la provincia de Córdoba, Argentina que cuenta su tercer fondo desembolsado y que data de US$ 100 millones. De la mano de Juan Manuel Giner, este tercer fondo ya generó impacto siendo uno de los inversores de Moova. Alaya Capital busca startups que tengan impacto en alguno de los Objetivos del Desarrollo Sostenible (ODS) e invierten en rondas Seed hasta Series A con tickets entre US$ 1 millón  a US$ 5 millones.

“La crisis provocada por las políticas expansivas de los gobiernos generó que hoy tengamos menos disponibilidad de capital para las startups que en los últimos dos años”, aclara Lorena Suarez, Managing Partner de Alaya Capital y agrega: “vamos a ver un reajuste en las valuaciones, siguiendo la tendencia de las empresas tecnológicas que cotizan en bolsa y los fondos se enfocarán más en la rentabilidad y sustentabilidad de las startups, que en su crecimiento acelerado”.

Por parte de Alaya, su recomendación al portafolio fue reajustar las estrategias de crecimiento y centrarse en la propuesta de valor. “América Latina sigue siendo un excelente lugar para innovar, con empresas ávidas de digitalización y un consumidor que adopta rápidamente las nuevas tecnologías”, indica Suarez.

Lorena Suarez, Managing Partner de Alaya Capital y Victoria Akerman, Head of Scouting & Strategic Alliances  en Globant Ventures.

Otros fondos que siguen invirtiendo

17Sigma

Se centra principalmente en startups embrionarias que buscan levantar rondas pre-semilla y semilla y, ocasionalmente, financiación de Serie A. «Incluso en un año récord para las inversiones de capital de riesgo como fue 2021, menos del 4% se destinó a startups semilla en América Latina. Nuestra prioridad es encontrar a personas con ideas que vengan a disrumpir la estructura socioeconómica regional, ayudándolas en las diferentes etapas: desde su presentación para captar fondos, pasando por la creación de equipos y su producto, hasta el lanzamiento y su escalamiento», aclara Bianca Sassoon, Gerenta General de 17Sigma.

Kaszek Ventures

El fondo VC argentino creado por Hernán Kazah y Nicolás Szekasy, dos ex Mercado Libre que encontraron su foco al ser nexo entre Silicon Valley y los emprendedores techie de latinoamérica. Este fondo apuesta a la etapa semilla, Seria A y Serie B y hoy tiene en la mayoría de su portafolio a compañías brasileñas. Entre las más destacadas se encuentran Nubank y Gympass.

Endeavor Catalyst

Es un fondo creado en 2012 por y para los emprendedores de la red que funciona bajo el concepto “pay to foward”. “Durante estos años hemos apoyado empresas lideradas por mujeres reconocidas a nivel global como Fabiana Salles, CEO de Gesto (Brasil), Loreanne Garcia de Kavak (México) y Pamela Chávez de Agua Marina (Chile), entre otras”, destaca María Julia Bearzi, Directora Ejecutiva de Endeavor Argentina.

NXTP

Es un VC de etapas iniciales que tiene un portafolio con impacto en diversos sectores y con inversiones en más de diez industrias; y la mitad de ellas en Argentina que van entre los US$ 500 mil hasta los US$ 2 millones. Desde su creación en 2011 ya lleva más de 5000 startups analizadas, 400 aceleradas y más de 200 invertidas, de las cuales seis se han convertido en unicornios.

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