Hace una semana te contamos cómo fue la caída del segundo mayor exchange de crypto, FTX. Hoy, en esta nueva columna escrita por CRP desde Portugal, te damos más información sobre el caso que ha dado vuelta el mundo.

1. Binance

El CEO de Binance, el mayor competidor de FTX, también inversionistas de la exchange (tenían un capital de US$ 2,1 mil millones en FTT (tokens) de FTX). A inicios de mes, anunció por Twitter que venderían sus FTT. Días después, FTX se va a quiebra. Binance ofrece comprarlo. En menos de 48 horas, retira la oferta. Probablemente, vieron mucho más que una posible violación a las leyes de valores de los EE.UU.

2. Ledger

La segunda semana de noviembre la hardware wallet – Ledger batió record en ventas (7X). Mientras en las redes sociales se leía la frase “not your keys, not your coins”.  Crypto nace como respuesta a la crisis de 2008, dónde miles de bancos hicieron uso de su poder centralizado para apropiarse del dinero de millones de personas. Cualquier mecanismo que entregue el poder de tus activos a un tercero, va contra la filosofía inicial de Satoshi Nakamoto (el creador de bitcoin).

¿Qué tiene que ver con FTX? FTX, mostró a cabalidad que tener tus inversiones en una plataforma (exchange) donde tu no controlas tu key (llave), te deja sin control y sin poder manejar el riesgo. Pensaste en que ya han sido hackeados al menos +50 plataformas de crypto?.

3. Política

Sam Bankman-Fried (SBF) era uno de los grandes donantes de dinero al partido Demócrata (EE.UU.), llegando a ser la segunda persona que más dinero donó para la campaña del presidente Joe Biden. En mayo 2022, Sam comentó que estaría dispuesto a donar al menos US$ 100 millones en las próximas elecciones, pudiendo llegar a un techo de mil millones. En octubre de este año, Sam se desdijo de sus dichos en una entrevista dada a Politico.com. Link. 

¿Algo más? Sí. SBF se reunió con la SEC durante al menos 6 meses antes de la explosión del caso. El presidente de la SEC actual, Gary Gensler, es mencionado hoy como alguien que trabajó cerca de Glenn Ellison (padre) de la ex CEO de Alameda Research (Caroline Ellison) durante sus años en la escuela de negocios del MIT. 

Dato: Alameda Research, era un trader que funcionaba como operador en mover las platas que los clientes invertían a través de la plataforma FTX. Dentro de los grandes errores de la misma existen fallas y “posibles” delitos contables. Leer punto 5.

4. Periodismo

Niño de los medios. Portada de Forbes Magazine. SBF, adquirió a través de donaciones la voz e imagen que quería mostrar. La mayoría, le creyó. Con autoridad innata, más de una vez mencionó que muchos negocios en crypto podían ser “ponzi business”, que los tokens eran claramente securities (regulados por la SEC) y que la regulación no estaba a la altura. 

5. Drenar

Pasar de US$ 26 miles de millones a $0.  Hace unos meses la fortuna de FTX llegó  a ser de casi $26 mil millones. En noviembre, después de ciertas “inversiones/salvavidas” en otras empresas crypto, llegó a US$16 mil millones. Gran parte de la fortuna se justificaba en el valor del token de FTX (FFT). Este era el activo más significativo en la hoja de balances de Alameda Research. 

Este “drenaje” se realizó a través de prácticas que tan solo conocían unos pocos (¿o solo él?). Se había programado una especie de “puerta trasera” para enviar fondos de FTX (de sus clientes e inversionistas) hacia Alameda Research, que a su vez utilizaba de manera deliberada para hacer inversiones de alto riesgo. Esto, además de pagar a empleados con la misma “caja pagadora” a pesar de que hacían labores en organizaciones diferentes (Alameda Research y/o FTX), utilizar fondos para compra de viviendas en las Bahamas, etc. 

6. Due Diligence

FTX levantó un total de US$1.9 mil millones de 80 inversionistas en dos años. Sequoia, Softbank y Paradigm (sí, los mismos que lideraron el exit de Coinbase).  En 2022 la valorización de la plataforma llegó a los US$32 mil millones. Cabe preguntarse: ¿hubo due diligence por parte de los fondos o fue una puesta basada en influencia, medios y FOMO?. Leer: Carta de Sequoia a sus inversionistas, por inversión de $213M en FTX. 

7. John Ray III

No se la ha dado el peso que merece. La llegada como CEO de  FTX del veterano abogado que tomó el control de Enron ( el mayor colapso financiero de la historia de EE.UU) tras su quiebra. FTX tiene perdidas de al menos US$8 mil millones con deudas a al menos un millón de acreedores. 

Cierro con una cuña de John Ray: «Nunca en mi carrera había visto una falla tan grande de los controles corporativos y una ausencia tan profunda de información financiera confiable como ocurrió aquí»